Intel资料中心受严峻挑战,下半年最高20%市占将输给AM

Intel资料中心受严峻挑战,下半年最高20%市占将输给AM

目前英特尔在资料中心市场佔有绝对的领先地位,不过近日英特尔财务长和执行长都表示其资料中心业务面临挑战。野村证券还指出英特尔正在试图阻止将 15 -- 20% 的资料中心处理器份额损失给 AMD 。英特尔的回覆是否证明了 AMD 确实对其造成了严峻挑战?

Intel资料中心受严峻挑战,下半年最高20%市占将输给AM
资料中心业务增速减缓的两个原因

上个季度英特尔公布的资料中心业务成绩惊人,同比大增 20%,也让英特尔的营收创纪录。在英特尔最近召开的财报电话会议上,财务长 Robert Swan 表示,儘管英特尔资料中心业务在 2018 年第二季度应该会继续快速成长,但预计增速将减缓。

至于原因, Swan 认为有两个。 Swan 强调的第一个原因是,当英特尔以及其他公司谈论成长时,他们通常都在谈论与去年同期相比的成长。考虑到这一点,就不难理解为什幺英特尔在 2018 年下半年增速会减缓。

下表列出了英特尔资料中心集团 2017 年每季度的同比成长:

Intel资料中心受严峻挑战,下半年最高20%市占将输给AM
消息来源:英特尔

从表中可以看出,英特尔资料中心集团 2017 年下半年的成长高于 2017 年上半年。这意味着, 2018 年下半年英特尔报告成长的基準要比 2017 年上半年高得多。

另一个原因是, Swan 表示,相比上半年, 2018 年下半年英特尔将面临「更激烈的竞争」。英特尔多年来在资料中心处理器市场佔据领先地位,因此不必处理太多竞争环境会带来的压力,但这将在 2018 年下半年发生变化,多个资料中心处理器供应商都加大新产品的出货。

资料中心业务对英特尔和 AMD 的影响

不仅仅是财务长,野村证券最近发布了一份研究报告称英特尔执行长 Brian Krzanich 在对 2018 年下半年英特尔将失去伺服器份额给 AMD 时「非常谨慎」。

分析师说,「这不是新闻,但我们认为有趣的是 Krzanich 没有划出一条坚定线,因为它涉及到 AMD 在伺服器方面的潜在收益。」根据分析师的看法,Krzanich 谈论的是试图阻止英特尔将 15 -- 20% 的资料中心处理器份额损失给 AMD 。

从几乎 100% 的市场份额转变为使命是「不让 AMD 佔领 15 -- 20% 的市场份额」,这表示英特尔确实认为 AMD 对其利润丰厚的资料中心业务构成了相当严重的威胁。

Intel资料中心受严峻挑战,下半年最高20%市占将输给AM

此前英特尔已经公开表示期望其资料中心集团成为其未来几年的主要成长动能。 2017 年英特尔的资料中心处理器业务收入为 174.4 亿美元。如果  AMD 能够获得该收入的 15% 至 20%,那幺年度资料中心处理器收入可能会在 26.2 至 34.9 亿美元之间徘徊,这个数字还会随着市场的扩大而成长。

这种竞争可以通过两种方式影响英特尔。首先,如果其它处理器製造商获得份额,英特尔就会失去市场份额,英特尔资料中心的成长也将放缓。其次,由于维持目前的市场份额符合英特尔的最大利益,因此定价策略可能会比过去更加激进。如果平均销售价格由于竞争激烈的而下降,这自然会导致收入成长放缓以及毛利和营业利润率的下降。

从 AMD 的角度看,考虑到 AMD 在 2017 年的总收入为 53.3 亿美元,分析师预计 2018 年将达到 67 亿美元,增加的资料中心收入可能真正为 AMD 带来收益。此外,由于该收入可能会高于 AMD 平均的毛利率水平,因此可能会对 AMD 的盈利能力产生更为积极的影响。

简而言之, AMD 获得来自英特尔的重要资料中心处理器份额对于 AMD 来说显然是积极的,而对于英特尔而言则是明显的负面影响。

英特尔的回应

野村报告发表后,与英特尔联繫寻求回覆时得到的大幅是英特尔决定不再详细阐述资料中心竞争和野村对 Brian Krzanich 的言论。

英特尔的完整声明:

我们看到了资料中心的巨大发展机遇,到 2021 年市场规模估计将达到 700 亿美元,基于我们目前的市场地位,我们在资料中心的市场份额还将增加。为了获得胜利,我们将继续保持 CPU 的领先地位,并提供最广泛的产品组合,这些产品组合将改变资料中心的竞争。

我们为 2018 年的竞争环境做好準备,也已将这一因素纳入了我们的财务预测,并且我们处于竞争的优势地位。我们对我们的产品路线图和的竞争地位仍然非常有信心。例如,英特尔至强处理器可扩展系列代表了十年间平台功能方面最大的进步,今年晚些时候我们还将推出专门针对资料中心的突破性的全新 Optane DC 记忆体和储存技术。

We see significant opportunities for growth in the data center --- an estimated $70 billion market opportunity by 2021 where we have an opportunity to grow our total silicon datacenter market segment share from where we are today. To win, we will continue our history of CPU leadership and deliver the broadest portfolio of products that, when combined, change the basis of competition in the data center.

While we are prepared for a more competitive environment as we move through 2018 , we've already factored that into our financial forecast and we're in a great position to compete. We remain very confident in our products, our roadmap and our competitive position . For example, Intel® Xeon® processor Scalable family represents the biggest advancements in platform capabilities in a decade and later this year we'll introduce breakthrough new Intel Optane DC persistent memory and storage technology architected specifically for the data center.

在这份声明中,英特尔承认它将面临「更具竞争力的环境」,并表示其目前的财务指导已经反映了 AMD 及其他公司日益激烈的竞争。之所以这幺说,是因为英特尔声称它对其产品和至强处理器平台功能非常有信心,并且处于「竞争优势地位」,但执行长 Brian Krzanich 去年年底却抛售了可以抛售的英特尔股票。这似乎正在告诉分析师,英特尔的「工作」是防止这些股票损失失控。

此外,儘管英特尔的声明表明其 2018 年财务指导已经考虑到「更具竞争性的环境」,但实际情况是, AMD 已公开表示,其目标是到 2018 年底实现资料中心处理器市场份额。


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